Die Wiege der Hermann-Teddys stand in dem kleinen Bergdorf Neufang bei Sonneberg. Hier, mitten in der weltbekannten thüringischen Spielzeugregion, stellte Johann Hermann (1854-1919) mit seiner Familie in Heimarbeit hölzerne Kindergeigen her. Einer Überlieferung zufolge entschloß er sich um 1907, die Herstellung von Holzspielwaren aufzugeben und in die damals boomende Plüschtierproduktion einzusteigen. Auf diese Jahreszahl bezieht sich das 100-jährige Jubiläum, das Teddy-Hermann 2007 feierte. Der eigentliche Stammvater des heute in Hirschaid ansässigen Unternehmens ist allerdings der älteste Sohn von Johann Hermann, der 1888 geborene Bernhard.
Hatte Bernhard Hermann nur Söhne, so hatten diese ausschließlich Töchter. Zwischen 1986 und 1991 übernimmt die dritte Generation die alleinige Verantwortung für das Familienunternehmen. Die Geschäftsführung teilen sich heute Marion Mehling, Tochter von Werner Hermann, und Margit Drolshagen, Tochter von Artur Hermann. Während die erstere für den kaufmännischen Bereich und den Einkauf zuständig ist, kümmert sich die letztere um Vertrieb und Marketing. Deren Schwester Traudel leitet den Bereich Design.